Consultorio Zumitero #1

He escuchado maravillas en cuanto a la inversión en fondos indexados a través de roboadvisors, siendo una de las ventajas que más me llama la atención el hecho de que te rebalances la cartera cada vez que algo cambia. De verdad es todo tan bonito?

Desgraciadamente tengo que decirte que no es oro todo lo que reluce, de hecho en el ejercicio 2022 hubo una salida masiva de inversores de indexados en pos de la gestión activa; cuando la mar está picada es peligroso dejarse llevar por las corrientes y las mareas de los indexados, puedes terminar con tu colchoneta inflable en medio de alta mar; necesitas un aguerrido marino mercante que sepa coger el timón y surfear la ola y no estrellarse de frente a ella. Además, mientras que las gestión activa tiene varios sistemas de gestión: retorno absoluta, quality growth, value y growth; que te permite detectar oportunidades en momentos de caída como los actuales los indexados sólo utilizan el growth.

Quisiera saber cómo se puede operar deuda (tanto mercado primario como secundario).

Mejor que ni sepas…, porque hay 3 tipos de inversión en renta fija:

1. Soberana: todos sabemos el sobreendeudamiento de los Estados poniendo como ejemplo a Italia con 150% de su PIB o 117% en España… gran riesgo de insolvencia.
2. Corporativa: hay una política de laxitud por parte de los bancos en la concesión de préstamos y créditos que hasta alguno de nosotros tenemos préstamos pre-concedidos sin tener que presentar un mísero papel… y si una empresa tiene que salir a los mercados financieros porque sus entidades de confianza no le atienden sus necesidades… quizás su situación económica no se muy adecuada…
3. High yield; suena bien, muy posh, pero lo que significa es bono basura… para eso mejor vístete de James Bond y vete una noche al casino y pasas un rato agradable jugando a la ruleta.

¿Es más rentable la gestión value que la gestión indexada?

Yes, we can!!! En momentos de baja de mercado el estudio de fundamentales es la gestión más adecuada porque en vez de invertir en función beneficios futuros que es lo que hace el sistema de gestión growth (indexados), se hace en función de beneficios actuales así como la composición de activo – pasivo, el cash flow y la gestión empresarial.

Quería preguntaros cuanto de engaño hay en los anuncios de inversión de renta pasiva de instagram, etc. Que te dicen de invertir en el mercado inmobiliario y real state desde 100€ y ganar dinero.

De hecho el Banco de España a alertado sobre lo que han denominado fininfluencers, que a golpe de bailecito te puede meter en un problema gordo. Mientras que las inversión indexada en el SP500 tuvo un magnífico resultado en el 2021, en el 2022 dada la subida de tipos y cómo ha afectado a las empresas tecnológicas por su apalancamiento financiero, se convirtió en el infierno de muchos inversores a golde de Tiktok.

Por otro lado, en el 2023 y 2024 se va a dar una contracción del precio de los inmuebles por dos motivos:

1. La reducción de las demanda ante el incremento del coste de la vida así como por la subida de las cuotas de las hipotecas.
2. El incremento de la oferta porque el 35% de los arrendadores has decidido poner a la venta sus propiedades ante la inseguridad jurídica del fenómeno de la okupación y la limitación en el subida de las rentas hasta un 2%. Tampoco podemos olvidarnos que los bancos han puesto a la venta 14.000 millones de activos adjudicados.

Con lo que la ley de la oferta y la demanda se está gritando… NOOOOO

Hola buenas, quería invertir en algún Fondo de Inversión, ETF o Roboadvisor, cual es ahora la mejor opción para una inversión a medio-largo plazo (5-10 años)?

¡Genial! que hayas identificado dicho horizonte temporal, medio – largo plazo; y que no confundas especular con invertir. Por otro lado indicarte que la mejor opción es no enfrentarse al mercado sólo, ir de la mano de un profesional y a través de aportaciones periódicas de una manera diversificada porque en determinados momentos necesitarás balancear tus posiciones pasando de una situación dinámica a otra más conservador o refugio; o viceversa. ¡Ojo! con los fondos que te ofrece tu banco porque en un 90% de ocasiones no llegan a su objetivo, no estaría nada de mal que te planteases un fondo de fondos.

¿Qué alternativas para un inversor que es persona física existen para pagar menos impuestos? Crear una SRL?

Hay opciones de inversión como los PIAS (Planes Individuales de Ahorro Sistemático) y los SIALP (Seguros Individuales de Ahorro a Largo Plazo) que cumpliendo una serie de requisitos los impuestos que pagarías te los ahorras; no hace falta que crees una sociedad para minimizar la factura con Hacienda.

¿Cómo normalizais el efecto negativo del working capital en épocas cómo esta dónde las empresas se están dejando mucho dinero en aumentar el inventario?

Siendo muy firmes con el fondo de maniobra que necesita la empresa para imprevistos, 6 meses de liquidez en gastos; y no acumulando innecesariamente stock dado que lo que se prevé es una contracción de la actividad de forma generalizada, un recesión suave pero en definitiva recesión, ¿para qué tener más existencias de las que vas a vender?

Cuando los depósitos no daban nada los banco y otros captaron este dinero para invertir en fondos y otros que de media han podido perder un 5%. ¿A dónde ha ido a parar ese dinero?

Los mercados financieros son un juego de suma nula, lo que unos pierden otros lo ganan, la ley de la selva de las finanzas; la rentabilidad como la energía ni se crea ni se destruye sólo se transforma… cambio de manos.

¿El Goodwill se amortiza con el paso del tiempo de la misma forma en que se amortizan oficinas y equipamiento?

El fondo de comercio se amortizará durante su vida útil que se presumirá, que es de diez años y de forma lineal

Bill Gates. ¿Ganan las luces o las sombras, en su personaje?

Ni luces ni sombra, simplemente es el dueño de Microsoft y como tal toma las decisiones necesarias para rentabilizar su empresa y proteger su capital, como cualquiera de nosotros haríamos en pos de nuestros propios intereses, el dinero nunca duerme y en USA, la capital del capitalismo, el reino de los negocios es un NON STOP, devoras o te devoran.