El Efecto Dunning-Kruger en la inversión

¿Hay algún vínculo entre el Efecto Dunning-Kruger y los inversores?

Terrance Odean es un reconocido académico en el campo de las finanzas conductuales y ha realizado una amplia investigación sobre la toma de decisiones de los inversores. En particular, su investigación se centra en cómo los inversores individuales se comportan en el mercado de valores y cómo sus decisiones de inversión afectan su rendimiento financiero.

Una de las principales contribuciones de Odean a la investigación financiera es su estudio sobre el exceso de confianza de los inversores. Odean encontró que muchos inversores individuales tienden a sobreestimar su capacidad para seleccionar acciones exitosas y para superar al mercado. Esto lleva a una sobreconcentración en un número limitado de acciones, lo que aumenta el riesgo de pérdidas significativas en la cartera.

En particular, Odean descubrió que los inversores tendían a vender acciones que habían aumentado en valor, y a mantener acciones que habían disminuido en valor. Esto sugiere que los inversores tenían una creencia excesiva en su capacidad para predecir la dirección futura de las acciones.

Además, en su estudio «Trading Is Hazardous to Your Wealth: The Common Stock Investment Performance of Individual Investors» publicado en el Journal of Finance en 2000, Odean analizó los datos de más de 66,000 cuentas de corretaje durante un período de seis años. Encontró que los inversores individuales tendían a tener un rendimiento inferior al del mercado, y que esto se debía en gran parte a su comportamiento de inversión impulsivo y excesivamente confiado.

¿Cómo evitar el efecto dunning-kruger en la inversión?

Ahora que ya sabes que el cuñadismo tiene una raíz psicológica, tenemos que explorar cómo diablos hacemos para quitarnoslo de encima. Aquí tienes las principales vías de acción para que el Efecto Dunning-Kruger no te quite ni un solo punto porcentual de rentabilidad en tu cartera.

Fórmate

Cuando empecé a invertir pensaba que con ver unas 100 horas de contenido en Youtube de diferentes “inversores” ya tenía la mitad del camino completado y que el resto lo aprendería por mi propia cuenta. ¡Error!

Si bien es cierto en el año en el que vivimos no hace falta comprar el curso más caro que existe, ni mucho menos caer en las garras de los peores cursos de inversión del mercado, sí que en temas complejos como lo es la inversión contenidos hipersimplificados pueden llevarnos a caer en el Efecto Dunning-Kruger.

Por eso, al menos desde mi experiencia, un balance entre el contenido online y libros escritos por los mejores inversores del mundo, pueden ayudarnos a aumentar nuestras reservas de conocimientos y, por ende, tener una mejor rentabilidad en los mercados. De hecho, y por si te interesa, aquí tienes una lista con libros de inversión aptos para todo público.

Dicho esto, como todo en la vida, ten un balance porque el riesgo de caer en parálisis por análisis es alto e igual de dañino que el Efecto Dunning-Kruger.

Empieza a invertir cantidades pequeñas

Si eres nuevo en el mundo de la inversión, y cuando digo nuevo me refiero a que llevas menos de 2 años invirtiendo con cuentas reales, imagina que tu cartera es una escalera y cada escalón representa un nivel de riesgo y capital más alto.

En pocas palabras, empieza con poquito, siendo consciente que ese poquito te traera poquitos beneficios, y mide tus resultados. Una vez que vayas mejorando y, más importante aún, entendiendo el por qué de tus resultados, entonces puedes ir metiendo más carne al fuego.

Este fue uno de los errores que, afortunadamente, no cometí en mis inicios porque fue de las primeras cosas que aprendí. También el miedo a perder era más fuerte que la ambición por ganar pero he visto a más de uno dejarse sus ahorros por no entender cómo funciona el mercado.

Haz una revisión periódica

Aquí puede fallar el inversor novato y el más experimentado. Por más pasiva que sea tu estrategia de inversión, el hecho de saber cómo se comporta tu dinero y qué nuevos riesgos u oportunidades hay en el mercado es escencial para conseguir el éxito.

Ahora bien, hablando netamente del tema que nos ha traido hasta aquí, el Efecto Dunning-Kruger, el hacer una revisión periódica de tu rentabilidad te puede ayudar a generar preguntas que te ayudarán a avanzar. Por ejemplo, si te dedicas al trading y tu operación ha sido exitosa, en lugar de llenarte de arrogancia, pregúntate por qué acertaste, toma nota y aplicalo de nuevo. Muchas veces, cuando tenemos resultados positivos, nos olvidamos de entenderlos y sobretodo de cerciorarnos de si no ha sido la suerte en lugar de nuestros conocimientos, llevándonos a repetir el error en el futuro.

Paciencia

La paciencia, cuando tenemos claras las cosas, es un arma fundamental. Tómate el tiempo necesario para aplicar proactivamente en tu estrategia nuevos conocimientos y recuerda que a Warren Buffett le ha costado casi toda su vida llegar a esa cifra psicológica del billón y unos 15 años llegar al millón en patrimonio. Así que, sin ánimo de despreciar tus habilidades, que a ti te lleve un poquito más no es causa para una crisis existencial.

El efecto dunning-kruger vs. el síndrome del impostor

Esta es quizá la parte más filosófica del artículo, el café me está haciendo efecto.

Quería dejar claro que, desde mi punto de vista, el EDK es perjudicial pero el síndrome del impostor puede ser peor aún. La razón es que aunque el Efecto Dunning-Kruger te puede llevar a cometer errores, dichos errores te dan una sabiduría que te ayudarán a ser cada vez mejor. Por el contrario, el síndrome del impostor, el cual te hace sentir inferior aún cuando no lo eres, te lleva a evitar tomar riesgos o decisiones que te llevarían a avanzar en tu vida, ergo que terminas siendo un perdedor en toda regla.

Conclusion

Mírate en el espejo, controla y sigue tus movimientos y aplica datos a tu vida en las finanzas ya que te ayudarán a saber tu nivel de conocimiento y tu capacidad para soportar riesgo, lo que es la mezcla perfecta para avanzar.