¿Cómo y dónde invertir en oro en 2023?
Si buscas dónde invertir en oro en 2023, y solo crees que puedes hacerlo en el compro-oro de la esquina, te traemos un análisis de las mejores formas de invertir en este metal precioso.
Por Héctor Pérez
Si has leído nuestro artículo sobre por qué el oro es una buena inversión en este 2023, entonces quizá te preguntes dónde puedo invertir en oro. Y debería darte un premio por hacerte esa pregunta ya que, si bien es cierto que existen muchos vehículos de inversión para tener exposición a este metal precioso, no todos son iguales e implican un mayor riesgo.
Así que mi objetivo en este artículo es analizar cada una de las formas que existen para invertir en oro y llegar a una conclusión, basada en datos, para decirte con certeza dónde invertir en oro en 2023.
Sin más rollo, comenzamos.
¿Cómo y dónde invertir en oro en 2023?
¿Para qué invertir en oro?
Si estás aquí significa que estás casi decidido a poner parte del dinero que te ha costado sudor ganar en oro como una inversión. Sin embargo, mi deber es decirte, antes de nada, las razones por las que un inversor debe plantearse la inversión en oro para que hagas una decisión más informada.
En caso de que seas el sucesor de Warren Buffett y esto ya te lo sepas, no pretendo aburrirte, así que te puedes saltar esta sección y tan amigos. Aquí tienes la siguiente sección.
Existen varias razones por las cuales los inversores pueden considerar invertir en oro como parte de su estrategia de inversión. Algunas de las principales razones son:
- Diversificación del portafolio: El oro ha sido históricamente considerado como un activo refugio en tiempos de incertidumbre económica y volatilidad en los mercados financieros. Al invertir en oro, los inversores pueden diversificar su cartera y reducir su exposición a otros activos, como acciones o bonos, lo que puede ayudar a mitigar el riesgo en caso de caídas en otros mercados.
- Cobertura contra la inflación: El oro a menudo se considera como una cobertura contra la inflación, ya que su valor tiende a mantenerse relativamente estable en tiempos de aumento de los precios al consumidor. A lo largo de la historia, el oro ha demostrado ser una reserva de valor en períodos de inflación, ya que su precio suele aumentar cuando el poder adquisitivo de las monedas disminuye.
- Rendimiento potencial: Aunque el valor del oro puede ser volátil en el corto plazo, también ha demostrado tener un rendimiento potencialmente positivo a largo plazo. El oro ha experimentado períodos de apreciación significativa en el pasado, lo que ha llevado a algunos inversores a considerarlo como una forma de inversión especulativa.
- Demanda industrial y joyería: El oro también se utiliza en la fabricación de productos electrónicos, así como en la industria de la joyería. La demanda industrial y de joyería puede influir en el precio del oro, ya que el metal precioso es utilizado en una amplia gama de aplicaciones y su oferta puede ser limitada.
Es importante tener en cuenta que la inversión en oro conlleva riesgos, como cualquier otra inversión. Los precios del oro pueden ser volátiles y pueden fluctuar en función de factores económicos, políticos y otros eventos globales. Antes de tomar decisiones de inversión, es recomendable buscar asesoramiento financiero profesional y considerar su perfil de riesgo y objetivos de inversión.
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Ahora sí, ¿Dónde invertir en oro?
Tal y como te comentaba mi compi Javier en su artículo sobre las formas de inversión en el mercado de las materias primas, puedes invertir en oro mediante la compra física del metal, ETFs que representen una cantidad física de oro o que sintéticamente siguen su precio, acciones de empresas mineras y por último derivados como los futuros y las opciones.
Para poder llegar a una conclusión justa, vamos a tener en cuenta los siguientes parámetros a la hora de analizar cada uno de estos vehículos: volatilidad, liquidez, complejidad (física y financiera) y por último accesibilidad.
La volatilidad
El oro como cualquier activo es volátil y esto naturalmente se traslada a los vehículos financieros utilizados para tener exposición al metal. De hecho, la plataforma de análisis financiero Morningstar Direct llevó a cabo una comparación de datos entre diferentes clases de activos de países desarrollados y mercados emergentes, que son relevantes para los gestores de carteras, abarcando desde principios de 2001 hasta principios de 2019. También se tomaron en cuenta las pérdidas temporales máximas de cada clase de activos. Los resultados mostraron que el oro presentó una alta volatilidad en promedio del 21.52%, con una pérdida máxima de más del 37%.
Por su parte, las acciones de empresas de países desarrollados mostraron una volatilidad apenas inferior, con un promedio del 19.66%, pero con una pérdida máxima significativamente más alta del 53.60%. Las acciones de mercados emergentes resultaron aún más volátiles que el oro, con un promedio del 23.08% y una pérdida máxima del 59.79%.
Vale el oro es igual de volátil que otros activos pero si analizamos más de cerca nuestros vehículos de inversión ¿qué nos encontramos? El nivel de volatilidad puede variar en función de varios factores, incluyendo la empresa minera específica, las condiciones del mercado y la estructura del instrumento financiero. Sin embargo, en general, los contratos de opciones y futuros de oro tienden a ser más volátiles que las acciones de una empresa minera de oro o un ETF de oro físico.
Los contratos de opciones y futuros de oro son instrumentos financieros derivados que permiten a los inversores especular sobre el precio futuro del oro. Debido a su naturaleza apalancada, los cambios en el precio del oro pueden tener un impacto mucho mayor en el valor de estos contratos. Esto significa que los contratos de opciones y futuros de oro pueden experimentar movimientos de precios bruscos y rápidos, lo que los hace más volátiles en comparación con otros instrumentos.
Las acciones de una empresa minera de oro y los ETF de oro físico también pueden experimentar volatilidad, pero tienden a estar influenciados por una combinación de factores, como el desempeño financiero de la empresa, las condiciones del mercado, la demanda y la oferta de oro, así como los eventos geopolíticos. Sin embargo, en general, suelen tener una volatilidad menor en comparación con los contratos de opciones y futuros de oro.
El precio del oro físico en sí mismo tiende a ser menos volátil en comparación con los otros instrumentos financieros mencionados, ya que está más influenciado por factores fundamentales a largo plazo, como la oferta y la demanda globales de oro, la inflación y la política monetaria. Sin embargo, el precio del oro físico aún puede experimentar cierta volatilidad en el corto plazo debido a factores como la fluctuación del tipo de cambio, la demanda de inversión y las condiciones económicas globales.
La liquidez
En términos de liquidez, los ETF de oro físico y los contratos de futuros de oro suelen tener mayor liquidez en comparación con las acciones de una empresa minera de oro o los contratos de opciones de oro. Esto se debe a las características particulares de cada instrumento financiero.
Los ETF de oro físico son fondos cotizados en bolsa que representan la propiedad fraccionada de oro físico. Estos ETF se negocian en bolsas de valores y generalmente tienen un alto volumen de negociación, lo que significa que se pueden comprar o vender fácilmente en el mercado secundario en cualquier momento durante el horario de mercado. Por lo tanto, los ETF de oro físico suelen tener una alta liquidez, ya que los inversores pueden convertir sus participaciones en efectivo rápidamente.
Los contratos de futuros de oro son acuerdos para comprar o vender una cantidad específica de oro a un precio acordado en una fecha futura determinada. Los mercados de futuros de oro son altamente líquidos y tienen una gran participación de inversores institucionales y comerciales, lo que proporciona una mayor liquidez. Los contratos de futuros de oro se negocian en mercados regulados y ofrecen una alta capacidad de compra y venta, lo que permite a los inversores entrar y salir de las posiciones con relativa facilidad.
Por otro lado, las acciones de una empresa minera de oro son instrumentos de capital que representan la propiedad de una empresa minera específica. La liquidez de las acciones de una empresa minera de oro puede variar según la capitalización de mercado y el volumen de negociación de las acciones. Las acciones de empresas mineras de oro pueden experimentar fluctuaciones en la liquidez y pueden no ser tan líquidas como los ETF de oro físico o los contratos de futuros de oro.
Los contratos de opciones de oro son derivados financieros que otorgan a los inversores el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender oro a un precio acordado en una fecha futura determinada. La liquidez de los contratos de opciones de oro depende del volumen de negociación y la actividad en los mercados de opciones de oro. Sin embargo, en general, los contratos de opciones de oro pueden tener una menor liquidez en comparación con los ETF de oro físico o los contratos de futuros de oro.
Por último, el oro físico en sí mismo es un activo tangible, pero su liquidez puede verse limitada por el proceso de compra y venta de oro físico, que puede ser más complicado y costoso en comparación con los instrumentos financieros mencionados anteriormente.
Complejidad y Accesibilidad
De todos los vehículos que estamos analizando, los dos más sencillos de entender son el oro físico y los ETFs de oro físico. La razón es obvia, cuando compras una onza de oro sabes exactamente lo que estás comprando, lo único es que te tienes que fiar del que te la vende o, asesorarte bien para asegurarte que el oro que estás comprando es legítimo. En cuanto a la accesibilidad, comprar lingotes de oro es relativamente fácil, aunque lo complicado es almacenarlo de forma segura, ya que esto es un proceso costoso y obviamente, si se meten a robar o a okupar tu casa pues lo llevas claro.
En el caso de los ETFs de oro físico, por las regulaciones sabes que estás comprando oro legítimo y entiendes que al comprar participaciones compras la fracción correspondiente al oro que tienen en depósitos. Hay otras particularidades como por ejemplo los costes de operativa y la comisión del gestor; pero en pocas palabras es una transacción bastante simple y accesible. En resumen es, quizá, la forma más segura y accesible para comprar oro físico.
Las acciones son accesibles ya que las puedes comprar desde tu broker de confianza pero en ellas entran en juego factores mucho más complicados de entender y analizar como “las tripas” de la empresa. Aunque por lo general si al oro le va bien a las empresas auríferas también, cada empresa es un mundo y tiene circunstancias específicas que pueden afectar su rendimiento.
Por último, las opciones y los futuros son derivados complejos en los cuales los inversores se pueden apalancar fuertemente, lo que aumenta el riesgo. Este tipo de vehículos están reservados para gente con cierto nivel de conocimiento financiero y, si eres un novato, mejor no intentarlo. Y cuidado con el efecto Dunning-Kruger, que no te juegue una mala pasada.
Conclusión
Teniendo todas estas variables en cuenta, podemos decir que para responder tu pregunta de “dónde invertir en oro” la mejor alternativa son los ETFs de oro físico ya que son los menos volátiles, se negocian en mercados altamente líquidos, no tienen mayor complejidad y cuentan con el respaldo de instituciones que se someten a auditorías y regulaciones bastante estrictas.
Si no quieres leer el artículo, mira esto.
